案例分析模板

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|                   ANALYSIS TEMPLATE                        |
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|   "Everything is a ponzi"                                 |
|   Good crypto project = Good ponzi first                  |
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分析框架

使用以下框架分析任何Crypto项目:

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Step 1: 盘型识别

问题清单:

问题	分红盘	互助盘	拆分盘
是否形成资金池?	✅	❌	✅
是否允许自由进出?	❌	❌	✅
是否承诺固定收益?	❌	✅	❌

判断逻辑:

入金后锁定 + 线性分红 → 分红盘元素
资金拆借 + 期限错配 → 互助盘元素
资产倍增 + 吸引增量 → 拆分盘元素

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Step 2: 三盘组合分析

大多数项目是三盘组合，需要识别各层:

组合结构模板:

项目	元素
项目名	_________________
分红盘元素	_________________
互助盘元素	_________________
拆分盘元素	_________________

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Step 3: 崩盘条件分析

根据盘型判断崩盘条件:

盘型	崩盘条件
分红盘	新入金 < 固定收益利息
互助盘	全局债务 > 可清算资产 + 外部流动性
拆分盘	新买盘 < 拆分需求 OR 存量大幅抛售

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Step 4: 庄家盈利分析

profit(分红盘) = 总入金 - 总固定分红
profit(互助盘) = 总互助状态中资金 × %老鼠仓账户比例
profit(拆分盘) = 项目方抛售总利润

关键问题:

1. 庄家通过什么方式抽水?
2. 老鼠仓在哪里?
3. 退出路径是什么?

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Step 5: 流动性分析

维度	分析内容
流动性来源	LP/机器人/做市商/散户
交易机制	挂单/AMM/订单簿
退出路径	链上DEX/CEX/OTC

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Step 6: 时机分析

对照当前市场:

项目流动性需求 vs 当前市场流动性
项目名义回报 vs 当前市场Beta

适合: 项目需求 ≤ 市场供给
不适合: 项目需求 > 市场供给

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案例模板

项目: [名称]

1. 盘型识别

• 主要盘型:
• 组合元素:

2. 运作机制

• 入金方式:
• 收益来源:
• 退出机制:

3. 崩盘分析

• 崩盘条件:
• 当前状态:
• 风险等级:

4. 庄家分析

• 抽水方式:
• 老鼠仓位置:
• 预估利润:

5. 时机判断

• 流动性匹配:
• Beta匹配:
• 建议:

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快速判断清单

在5分钟内快速判断一个项目:

□ 是否有锁仓/质押机制? (分红盘信号)
□ 是否有借贷/互助流水? (互助盘信号)
□ 是否不断发新资产? (拆分盘信号)
□ 资金池在哪里? (中心化/去中心化)
□ 庄家是谁? (项目方/生态/做市商)
□ 退出流动性在哪里? (DEX/CEX/无)

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